{"id":8991,"date":"2020-05-08T08:24:15","date_gmt":"2020-05-08T11:24:15","guid":{"rendered":"http:\/\/gonzaloluis.blog\/?p=8991"},"modified":"2020-05-08T08:24:15","modified_gmt":"2020-05-08T11:24:15","slug":"tips-para-invertir-en-bonos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/gonzaloluis.com.ar\/?p=8991","title":{"rendered":"Tips para invertir en bonos"},"content":{"rendered":"\n<p><strong>Un bono es un t\u00edtulo de deuda que el estado emite con el objeto de financiarse. Busca obtener dinero hoy y devolverlo a lo largo del tiempo. En lugar de solicitarlo a un banco busca muchos inversores individuales que compran ese bono para obtener una renta fija. Emisores e inversores se saltean al sistema bancario tradicional y su spread buscando mejores condiciones de fondeo unos y mejores rendimientos en sus inversiones los otros.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Antes de <a href=\"https:\/\/gonzaloluis.blog\/2019\/03\/27\/ventajas-de-invertir-en-la-bolsa\/\">invertir<\/a> tenes que interiorizarte sobre las caracter\u00edsticas de cada bono antes de comprarlo (montos m\u00ednimos, pago de intereses y amortizaci\u00f3n de capital por ejemplo). Por eso resumo los principales tips para invertir en bonos.<\/p>\n\n\n\n<h2><strong>Costos y comisiones sobre la inversi\u00f3n<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Aprender a evaluar con detalle <a href=\"https:\/\/gonzaloluis.blog\/2019\/04\/24\/y-si-mi-alyc-es-una-estafa\/\">cada costo o comisi\u00f3n.<\/a> Pueden impactar muy fuente en inversiones minoristas o\u00a0 inferiores a los AR$100.000. \u00bfS\u00f3lo con ese dinero puedo invertir en bono? No, por eso es importante la capacitaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<h2><strong>Us\u00e1 la cabeza (y la computadora)<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Operar desde un portal on line es mucho m\u00e1s econ\u00f3mico que un broker tradicional. Adem\u00e1s cont\u00e1s con mucha informaci\u00f3n para tomar las decisiones en la plataforma misma. Te paso las webs de dos (<a href=\"https:\/\/www.invertironline.com\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Invertir On Line<\/a> &amp; <a href=\"http:\/\/www.bullmarketbrokers.com\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Bull Market<\/a>) para que puedas comparar y seguir buscando. Si encontr\u00e1s otro sumalo a los comentarios de este post.<\/p>\n\n\n\n<h2><strong>\u00bfY si no pagan? \u00a1Default!<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>No existe el &#8220;riesgo cero&#8221; por eso clickea y conoc\u00e9 la historia que <a href=\"http:\/\/gonzaloluis.blog\/2017\/05\/26\/el-autor-de-papelitos-el-cuento-del-tio-y-las-finanzas\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">@casciari<\/a> denomino <a href=\"http:\/\/gonzaloluis.blog\/2017\/05\/22\/papelitos-la-fabula-de-la-especulacion\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">&#8220;Papelitos&#8221;<\/a><\/p>\n\n\n\n<h2><strong>\u00bfEn qu\u00e9 debo fijarme al comprar o suscribir un bono? Emisor, Plazo y Flujo de Fondos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p><em>El emisor p<\/em>uede ser el estado nacional, provincial, municipal o alguna agencia gubernamental. Cada uno tendr\u00e1 su propio riesgo seg\u00fan su situaci\u00f3n fiscal y financiera.<\/p>\n\n\n\n<p><em>El plazo <\/em>es la fecha de vencimiento del bono. El momento en el que se termina de abonar capital e intereses. En muchos sitios lo vas a encontrar en ingl\u00e9s,&nbsp;<strong>maturity.&nbsp;<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>El Flujo de Fondos es la forma exacta en que el bono paga el capital adeudado y los intereses. Existen varias formas, a saber:<\/p>\n\n\n\n<ul><li>SIN CUPON: Al valor al vencimiento se le resta el precio de compra de cuya diferencia surgen los intereses que recibir\u00e1 el suscriptor del bono. El ejemplo mas conocido son las <a href=\"http:\/\/gonzaloluis.blog\/2017\/05\/29\/que-son-las-letes\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">LETES<\/a>.<\/li><li>CAPITALIZACION DE INTERESES: El bono devenga intereses pero no lo abona sino que lo capitaliza hasta el final del mismo.<\/li><li>DIFERENTES TIPOS DE TASA: Algunos bonos establecen distinta tasa de interes para determinados per\u00edodos de tiempo.<\/li><li>TASA FLOTANTE:&nbsp; Ajustan su capital por alguna tasa o coeficiente (BADLAR o C.E.R., por ejemplo)<\/li><\/ul>\n\n\n\n<h2><strong>\u00bfLos bonos con tasa flotante siguen siento renta fija?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Si, lo que determina que sean de <a href=\"https:\/\/gonzaloluis.blog\/2019\/04\/10\/la-bolsa-como-casino-invertido\/\">renta fija<\/a> no es el monto en s\u00ed de la amortizaci\u00f3n de capitales e intereses sino que antes de la suscripci\u00f3n ya esta establecido el cronograma de pago.<\/p>\n\n\n\n<h2><strong>\u00bfEn que forma amortizan el capital los bonos?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Si buscamos organizar los bonos por su forma de amortizaci\u00f3n nos encontramos con:<\/p>\n\n\n\n<ul><li>BULLET: Amortizan todo el capital al vencimiento.<\/li><li>AMORTIZANTES: Amortizan de formar trimestral, semestral o anual el capital.<\/li><li>CONSOLS: Nunca amortizan el capital, son eternos.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<h2><strong>\u00bfQue es el monto residual vigente?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Un bono tiene un valor residual distinto de su monto original emitido si es un bono amortizante o bullet. Por eso tenes que chequear el en el prospecto el monto residual vigente en la moneda de emisi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<h2><strong>\u00bfQu\u00e9 es la DURATION de un bono?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Es el plazo en el que el bono devuelve el capital prestado sin contar los intereses. En otras palabras es&nbsp;el plazo en el que un bono devuelve el dinero invertido en \u00e9l. Adem\u00e1s es&nbsp;una medida de sensibilidad a los cambios en las tasas de inter\u00e9s.&nbsp;Expresa la relaci\u00f3n inversa entre precio y tasas. No te lo confundas con la maturity.<\/p>\n\n\n\n<h2><strong>\u00bfQue es la TIR de un bono?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Es la tasa interna de referencia, la formula actuarial que permite volver comparables a distintos bonos. A mayor tasa, mayor riesgo. Es el rendimiento real de un bono.<\/p>\n\n\n\n<h2><strong>\u00bfC\u00f3mo gano dinero con un bono?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Tenes 3 posibilidades de ganar dinero por su rendimiento:<\/p>\n\n\n\n<ul><li>GANANCIA DE CAPITAL: Gracias a la variaci\u00f3n de precios en el mercado secundario que cotiza d\u00eda a d\u00eda.<\/li><li>RENTA DE CUPONES: El pago explicitado en el prospecto del bono.<\/li><li>REINVERSION DE CUPONES: Al cobrar el pago del cup\u00f3n su reinversi\u00f3n en el mismo bono es la \u00fanica forma de obtener su TIR.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<h2><strong>\u00bfCuales son los riesgos de un bono?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Podemos identificar tres medidas de riesgo en un bono:<\/p>\n\n\n\n<ul><li>PLAZO DE VENCIMIENTO: A mayor plazo, mayor riesgo.<\/li><li>NIVEL DE CUP\u00d3N: A mayor tasa del cup\u00f3n, menor riesgo.<\/li><li>CALIDAD CREDITICIA: A menor nota de las calificadoras, mayor riesgo.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p><strong>Invertir en renta fija es el comienzo de muchos inversores. Mientras aprenden sobre renta variable dan sus primeros pasos con instrumentos de renta fija. Yo mismo empec\u00e9 por suscribir bonos cuando era un todav\u00eda un ahorrista dilucidando la transformaci\u00f3n en inversor. Espero te sea un post \u00fatil. Mientras tanto los astros le cantan a otra renta:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed-youtube wp-block-embed is-type-rich wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<div class=\"responsive-container\"><iframe loading=\"lazy\" title=\"Los Astros De China - La Renta\" width=\"980\" height=\"735\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/HaK-hfsKPLk?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" allowfullscreen><\/iframe><\/div>\n<\/div><\/figure>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Un bono es un t\u00edtulo de deuda que el estado emite con el objeto de financiarse. 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